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5000点非常敏感 当前股市这6点你必须知道!

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管清友:5000点非常敏感,你有两个选择

在5000点这个非常敏感的点位上,大家有非常非常多的质疑,也有非常非常多的小心。要么你就做一个“安静的美男子”,要么你就勇敢做个“追风少年”。中长期来看,我们依然坚定地看好与“转型升级”相关的“互联网+”、“智能制造”等。短期来讲,我们非常看好与“稳增长”相关的“铁公基”。

6月7日,民生证券研究院院长管清友,在新浪“金牌董秘之夜”颁奖活动上表示:以后大家不要再讲“国家牛市”了,这不是国家刻意制造的牛市。

对于A股后市,管清友认为:5000点肯定是非常敏感的位置,但冲破6000点只是时间问题。至于你是愿意忍受上下300、500点甚至千点的震荡,还是把自己的盈利提前兑现、安静地旁观市场的波动,这取决于个人的风险偏好。

以下为,管清友演讲实录:

首先祝贺各位获奖的董秘,也向董秘这个群体致敬。我明显地感觉,今年这个阵势比去年要轻松愉快多了,要大多了,根本的原因,他们赚钱了。给了我一个任务,让我来说两句,说10分钟。我想讲几个观点:

第一,这轮牛市肯定没结束。

我想大家都不太愿意听这个了,去年我们一直讲的是这个。我们讲这是一轮资产重新配置的过程,是一轮转型升级的过程,货币宽松的过程。大道理我不讲了,我就用我一个研究员讲的微观的例子,他说这轮牛市还没结束,因为我妈妈还没问我股票,因为上一轮被套住的还没解套。我很想问问,他买的是哪家的股票,这家的董秘今天在不在。所以,这轮股市还没有结束,在这个问题上大家是有共识的,其实是可以掐定的。现在,很多私募大佬满仓操作。

第二,我希望以后大家不要再讲“国家牛市”了。

这不是国家刻意制造的牛市,因为我们有很多考虑,有激活资本市场,激活市场主体,有激活直接融资到间接融资的考虑,但把这样的词扣上一个帽子,我想可能会引起不必要的心理上的波动,所以,我建议以后我们不要用这个词了。

当然,发明这个词,是很多学者有这样那样的考虑,但是它可能会带来负面的一些东西,但不可否认,我们是面临着前所未有的牛市,这轮市场会到什么时候,说实话,我想在座的很难说一定会到什么位置,本来预测点位也是没必要的,有人用市值比GDP的指标,有人用PE衡量,还有用微观的例子,比如交易所门口卖上证报、中证报的老大娘的行为去预测,我觉得没有必要预测,大家要做的是在这样的市场底下顺势而为。

第三,5000点的时候,怎么办?

我想,这应该是现在大家茶余饭后甚至做梦都在讨论的问题,我们有个研究员讲得特别好,5000点“相见时难别亦难”。什么叫“相见时难”呢?冲上5000点是不容易的,相信绝大部分人是没想到的。“别亦难”是什么意思呢?3000点、4000点很快冲了过去恐怕这也很难,可以看到监管机构对两融态度发生了微妙的变化,各种各样真的、假的利空信息也相继出来,货币政策环境也不像我在去年年底、今年年初看到的那么宽松,态度那么坚定。宏观经济层面,也面临着企稳甚至很多人在讲回升。通货膨胀率上升,大家说是明年年初还是今年四季度呢?总之,在这个敏感的点位,大家有非常非常多的质疑,当然也有非常非常多的小心。这也从侧面证明这轮市场没结束,除了宏观指标以外,大家说高枕无忧,没有问题,或者市场还没有涨到令人发指的时候,但5000点肯定是非常敏感的位置。这个时候怎么办呢?很多年轻的研究员比我有创意,他们最先总结了这个——要么你就做一个“安静的美男子”,要么你就勇敢做个“追风少年”。至于你是愿意忍受上下300、500点甚至千点的震荡,还是把自己的盈利提前兑现安静地旁观这个市场的波动,这取决于个人的风险偏好。

那么,5000点,我想就这两种选择——要么你安安静静地待在那儿,我想冲破6000点只是时间问题,要么每天做一个“追风”的动作,在各个板块当中游荡。

第四,那么做什么板块?

中长期来看,尽管大家不喜欢“中长期”这个词,我们依然坚定地看好与转型升级相关的“互联网+”、“智能制造”这些板块。短期来讲,我们非常看好,为了要承托住经济,保证经济稳定运行,推出了一系列稳增长的措施,所以,我们对铁公基这类企业也非常喜欢。

稳增长的过程,就需要基建拉动,就需要一批基建项目。我们做了统计,倒算了一下,如果今年固定资产投资维持15%增速的话,那么基建增速要维持25%以上,基建里,与铁公基相关的投资要维持30%以上的增速,这还是假定环保投资达到60%以上。维持住15%以上的固定资产投资,才有可能实现我们7%左右的增长速度,这是我们看好铁公基的重要原因。

下半年,我们看好的主题类都是铁公基,这和敏感的点位有关系。刚才在休息室我和各位交流,这样敏感的点位,可能大家不约而同地把目光投向主题比较确定的投资,比如今年春节之后就在推的西藏板块。西藏第六次工作座谈会马上要召开了,会有很多政策支持,习总各种政策落地是比较实的,从“一带一路”发展战略实施大家可以看到,希望关注国有企业兼并重组合并、西藏板块、智能制造规划的出台等等。

最后做个总结:这确确实实是个非常好的时代,很难遇上,未来前景有很多,也许我们转型能成功,也许转型还差那么一点意思,但总之,现在我们相信转型能够成功,不管你信不信,反正我是信了。谢谢大家(文章转自新浪财经,略有调整,仅代表作者本人观点,不构成投资建议。)

刘晓博:关于当前股市,这6点你必须知道!

经过周末各方力量的博弈,6月8日股市终于朝着“正确的方向”迈出了重要的一步。

什么是重要的方向?就是慢牛方向,投机色彩偏淡的方向。昨天,在银行股、保险、证券等大金融板块带领下,上证指数上涨了2.17%;而创业板,则下跌了4.67%。两市总成交2.3万亿,上海比深圳成交多30%左右,市场风险转换非常明显。

下面是我对当前市场的6个判断:

1、牛市没有结束

虽然我从根本上不赞成在IPO注册制之前,发动这场声势浩大的政策牛市。现在,牛市已经是现实,我们只能在接受的基础上,来探讨未来的演变。

官方试图通过政策牛市完成的任务,目前80%以上都没有完成,所以这轮牛市必须继续。任务是什么?

第一,通过牛市带动保增长,当然这是短期目标,也是牛市提前发动的重要原因;

第二,通过“牛市+IPO注册制改革”,让直接融资替代间接融资,继续给中国经济“加杠杆”,同时激活民间创新创业,最终实现经济增长方式的转移,这是长期目标。

到目前为止,牛市只带动了资金流入股市,更新了中国人的投资理念,完成了“印钞票时代”向“印股票时代”转换的舆论准备。换句话说,声势造出来了,想干的事情基本上都没有干。所以,牛市不能结束,必须继续延续。而且从市场环境看,10月之前,都比较安全。换句话说,都处于管理层可以操控的范围内。

2、更大调整随时到来

由于“两融”的杠杆作用,这轮牛市发展迅速,远远超过了所有人的想象。继续这样上涨,肯定会出事,最后累及官方的远大目标。所以,只能通过走两步退一步的方式,等IPO注册制的降生,等各项改革的推进。

其实这轮牛市走到今天,一直没有像样的调整。但5000点以后,这种可能性越来越大。尤其需要注意的是,官方在收紧各种资金流入股市的“水龙头”,而供应方面,IPO的密度、体量都在加大,市场正在迅速抵达一个平衡点。

3、创业板基本上熄火了

经过证券投资基金业协会的出面,管理层的意图已经非常清晰传达出来。创业板的好日子结束了,虽然不排除出现脉冲行情,再创新高。但我认为,上周五创出的4037.96点是“大顶”的可能性比较大。

创业板的疯狂,不仅会让现有上市公司迅速空心化,还损及这轮政策牛市的“政治声誉”,所以必须终止。

4、次新股板块非常危险

创业板的股票很危险,创业板上的新股、次新股最危险。除此之外,是主板上的次新股。这些股票被炒得太高,在IPO注册制之后,估值根本无法维持。虽然市场主力为了出货,有继续拉高的可能,散户如果跟随则就是拿身家性命来赌博了。

5、大金融板块将是未来一段时间的热点

包括银行、保险、证券在内的大金融板块,有两大卖点:一是市盈率偏低,二是有混改题材。正因为如此,所以是“政治上安全”的股票,未来一段时间会有较好表现。

6、二线蓝筹股也有表现空间

大金融板块虽然市盈率低,有一定题材,但拉动指数效果明显,所以如果连续上涨,管理层肯定不干。他们其实更希望留点空间给IPO注册制之后,今天之所以大涨,有“对冲创业板暴跌”的含义,带有护盘性质。未来,二线蓝筹股将有较大炒作空间,比如其中的一批股票,涉及到地方国企改革;再比如,医疗、大消费等等。

泡沫早已存在,泡沫仍将继续。

(本文来源:21财闻汇)




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