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此起彼伏的涨价潮,最全最新梳理:涨价潜力最大的行业+个股

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来源:全景财经、第一财经网


1、此起彼伏的涨价潮,最全最新梳理:涨价潜力最大的行业+个股


此起彼伏的涨价声:

 

1、晨鸣纸业、APP等多家纸厂开启本月第二轮涨价。

 

2、白俄罗斯钾肥公司发生的坍塌事故,影响全球3%-4%钾肥的市场供应,钾肥价格或稳步上涨。

 

3、全球第二大生产商美国迈图高新材料集团宣布有机硅产品提价20%。

 

4、环保严监管之下,部分上游原料药企停产、限产或搬迁,供应端被压缩,维生素等原料药价格得到提升。

 

天风策略认为,目前不会出现全面通胀,更多的是结构性涨价的特征。现在的情况是PPI通胀的压力正在逐步消除,CPI有一定的上涨压力。

 

其中,PPI中受供给侧收缩影响大的领域更容易出现涨价机会。



CPI中品牌力强、竞争格局好、房地产下游产业、服务业、成本推动等几种类型的定价能力更强,涨价的机会更大一些。



根据天风证券行业研究员的建议,天风证券策略团队汇总了以下受益于结构性价格上涨的股票:



2、百货业存在“预期差”机会,三大理由增配百货股(东兴证券)

东兴证券认为,2018年是百货业全面崛起的一年,而市场对于百货业仍存有偏见,且未能充分认识行业基本面迎来的转变。当前时点存在以下三大理由增配百货股:①消费周期回暖强化百货业复苏的确定性;②线上线下渠道共振重估百货业门店价值;③行业龙头领跑转型之路,行业复苏期“强者恒强”提振百货龙头估值。

2000年以来,消费增速通常滞后GDP增速约6~18个月。2017年以来经济的持续回暖,限额以上企业商品零售额在2017年下半年初步呈现复苏迹象。东兴证券认为2017年是本轮消费周期复苏的元年,2018年将是趋势确认的最关键一年。

东兴证券认为,一方面高端消费(可选消费品)增速自2016年一季度末见底,于2016年底基本结束负增长。在三四线“消费复制”、一二线“消费升级”的背景下,2018年高端消费有望延续2017年以来的回暖;另一方面消费板块的后周期特性预计将在2018年开始发力,百货行业的基本面在2018年将首度迎来可选消费增长和消费周期回暖的共振,行业基本面复苏的确定性将大幅度提升。

线上渠道在最近8年间,已形成对于传统线下渠道的优势互补。“渠道共振”是线下门店重估之源。线上消费者与线下消费群体存在一定区别,线上对于线下构成互补,而非单纯的替代。同时,消费者“反向操作”等消费手段将持续引流线下百货,提升客流和转化率。

东兴证券认为,当前百货股存在“预期差”机会。2003年以来,中信百货业指数历史最低PE为14.31倍,历史均值为45.81倍,历史中位数为42.16倍,当前PE为25.8倍,远低于历史均值水平。同时,当前百货业正处于复苏初期,2018年有望实现行业全面回暖,基本面远好于历史最低估值的2012年,同时A股市场表现也优于2008年。当前市场尚未充分认清百货股业绩的修复及回暖预期,百货行业存在预期差。

将ROE、毛利率、销售费用率和现金周转天数四项指标依次分派25%、10%、30%和35%的权重,加总后鄂武商A、茂业商业、大商股份、天虹股份和王府井得分最高。考虑到在百货业转型的布局成果,东兴证券认为,王府井(600859.SH)、天虹股份(002419.SZ)和鄂武商A(000501.SZ)是百货业首选的三个标的。


3.卫星应用行业快速增长,布局这些业界翘楚正当时!(光大证券)

卫星通信、卫星导航与卫星遥感(高分对地观测)并称为空间应用的三大应用系统。近几年,我国发布了包括《国家民用空间基础设施中长期发展规划2015-2025》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》和《关于加快推进“一带一路”空间信息走廊建设与应用的指导意见》在内的多项卫星应用领域相关的规划,国家层面的持续推进不断促进了我国卫星产业链的快速发展。

光大证券指出,2018年将是北斗三代密集组网期,到2020年前后,我国共计划发射35颗卫星,向全球所有北斗导航终端提供服务。根据《国家卫星导航产业中长期发展规划》,2020年我国北斗卫星导航产业规模将达到2400亿元,北斗卫星导航系统及其兼容产品贡献率达到60%。光大证券认为进入2018年,随着北斗开启全球组网,芯片成本下降、定位精度快速提升以及政策扶持等因素驱动下,看好北斗产业有望进入快速发展阶段。

在行业和民用市场,随着北斗地基增强系统建设的不断完善,北斗的定位精度持续提升,高精度服务将广泛应用于精准农业、测量测绘、防灾监测、智慧交通等领域。据上海产业技术研究院预测,到2020年中国卫星导航定位高精度应用市场规模将达到215亿元,2015~2020年复合增长率达到24.9%,北斗民用高精度应用有望迎来快速发展。

卫星移动通信具有覆盖范围广、不受地面线路限制以及高质量电路语音等优势,主要应用于户外勘探、海洋渔业、应急通信等诸多方面。2016年,我国第一颗具有完全知识产权移动通信卫星天通一号01星发射升空,“十三五”期间,我国还将发射多颗天通一号卫星,进一步提升卫星移动通信服务容量和覆盖区域。根据新华网数据,未来十年我国移动通信卫星系统终端用户将超300万,参考终端单价8000~10000元测算,预计市场规模超200亿元。随着天通一号商用条件的成熟,运营商电信卫通有望迎来正式放号,光大证券看好国内卫星通信行业后续的发展空间。

光大证券建议重点关注华力创通(300045.SZ)、合众思壮(002383.SZ),建议关注海格通信(002465.SZ)、北斗星通(002151.SZ)、振芯科技(300101.SZ)、华测导航(300627.SZ)以及中海达(300177.SZ)等。

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