河南股票资讯门户

股票投资中,财务人员你做过财报分析么?

只看楼主 收藏 回复
  • - -
楼主
  



  购买手机时,你是不是花了几个小时在京东等各个网站上比较了价格、性能、性价比等等的各个参数?购买价值只有几十元的书籍时,你是不是也比较了当当和京东的价格?是不是花了点时间去豆瓣等网站看了读者的评论呢?

 

  购买股票基金时,你是如何做的呢?

 

  没错,大部分人可能和我本人前几年一样,在酒桌上听“朋友”分享“内部消息”;或者到各个网站、博客、公众号上“猎取内幕”,听信各路小道消息;更有可能是跟随各路“庄家”去挥霍自己辛辛苦苦从工资中节省下来的那点可怜的“初始投资款”。几年下来有赚有赔,仔细计算可能还是亏钱的居多(我有一亲戚2006年左右进入股市,大约30万左右的本金,那时几乎天天和我讨论个股的走势,但目前已经基本听不到他谈论股市的任何信息),虽然我们还会经常自我安慰“股市本来就是有风险的”,赔点赚点都是概率,但我们进入股市的初衷不是赚钱么?

 

  我自2003年底开始进入股市,身边的朋友在股市中起起伏伏、进进出出,到2016年底据我所知没有一个朋友通过股市发财(实现财务自由),网络传说中有人通过股市实现了财务自由,但我身边的朋友们却绝对没有一个通过股市发财!!!反而有不少朋友在股市中栽了跟头,并发誓再也不炒股,注意是“炒股”而不是投资;我的这部分朋友一直没有把投资和‘炒股’分开,而是坚持认为“炒股”就是在“投资”,虽然他们跟我初期入市一样,心里想着的是“投资”,但却从来没有认真读过所购股票的“年报”,更别说做财报的长期比较分析了,最多就是做一点技术分析。朋友们大多都是非财务人员,而我却还是会计学科班出身,情何以堪呢!

 

  这就是真实的血淋淋的现实!任何时候都有通过炒股、炒期货、炒普洱茶、炒大宗商品而发财的人,但静下心想想你我能通过炒股发财的机会却微乎其微。

 

  那我们进行股票投资的目的又是什么? 在我看来就是寻找在市场上被低估但又有长期成长性公司的机会,在战胜通过通货膨胀的基础上, 去赚取成长性公司长期成长的收益。

 

  终生投资是自己的事,我们却把它交给了别人!

 

  来看看财新网主编王烁怎么说:“一生的投资安排这件事,无法外包。”

 

  “首先,投资是你的人生,你的人生必须自己把握,无法交给别人。没人能真正承担这个责任,胸脯拍的山响抢着要担责任的,那都是骗子。”

 

  “其次,你只致力于获取市场收益,于是必须控制交易成本,交易成本够不够低决定这套策略是否可行,数十年的投资周期中,初始差以毫厘,结果谬以千里。”

 

  既然股票投资不能靠道听途说的“内部消息”和“跟庄”,那普通人如何选股投资呢?作为一个十多年来(自2003年开始)在股市中浴血奋战过的“战士”,我推荐通过大量阅读分析上市公司年报寻找被低估的成长性公司,定投这类公司做长期投资,赚取成长性收益。当然如果有朋友擅长和喜欢短线投资,那就用心学习一下技术分析。

 

  投资理财必须要有耐心

 

  现在有种观点:做财报分析的长期投资太花费时间,而且需要学习枯燥繁杂的财务知识,不如技术分析来的快,技术分析可以立竿见影而财报分析长期投资却需要等待多年。

 

  我想说的是,赚钱不要嫌花时间,女人生孩子还要必须等待十个月呢!赚钱有没有快的呢?有,例如赌博、彩票!立竿见影,立刻看到结果!这也是人们为什么喜欢赌博和购买彩票的原因,可以立刻看到结果。但通过赌博和彩票赚钱的概率太低,日常生活中还没有看到哪个人是通过赌博或彩票实现财务自由的。(其实仔细想想赌博和彩票就是一回事,成功概率太低的游戏)

 

  如何辨别真假财报?

 

  现在的财务报表有很多都是假的,普通人如何辨别?

 

  作为一名财务从业人员,我的确看到了不少财务造假的丑闻和案例,但这些公司大部分都只能在很短的时间里用造假的手段来掩盖真实的财务数据;我们普通人如果没有经过专业培训的确不好辨别真假,这时我们可以尝试把该公司的财务报告时间段拉长,每次看年报时就一下看近五年的财报。一时造假容易,三年五年连续造假的那就是世间“奇迹”了!

 

  曾经有记者访问股神巴菲特:您如何做投资判断?

 

  巴菲特回答说:我们读数据(财务报表等年报数据),就这样!巴菲特进一步补充说他阅读财务报表的习惯与大家不同,他喜欢一次看一家公司五年以上的财务报表,因为单张财务报表不是完美的文件,但当我们把时间拉长(五年)期间来阅读,这个时候“真的假不了,假的真不了”。所以当您阅读一家公司的财务报表时,请一次看最近五年的资料。

 

  财报其实就是真实的“谎言”

 

  其实财务报表本身就是真实的“谎言”!因为所有的财务报告都是建立在一系列的、大量的“假设和估计”基础上。没有这些“假设和估计”的前提,财务报表就无法存在。可以说这种谎言与生俱来,是财务的“原罪”。

 

  在一个行业耕耘久了,只要用心就会发现这个行业的漏洞或者说可以腾挪的空间。操作财务数字对专业的财务人员来说实在不是一件困难的事。许多做财务久了的人,跟我一样迟早就会发现数字是具有弹性的,这已是业内公开的秘密。财务做账的确有很多技巧,例如报表中的折旧、摊销、资本化、费用化、预提、递延、计提减值等等都存在人为的假设和判断。一些高级财务人员就会合理合法的利用会计准则的空间,为上市公司的年报巧妙的合理调账,在阳光下“欺骗”非财务人员,展示现代版的“皇帝的新衣”。

 




举报 | 1楼 回复