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这类股票股价处于绝对的历史高位,但实质却最有投资价值!

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楼主
  

回想我在2017年最后几天时就写文章《2018年炒股买什么?》,其中就谈到以茅台为主的酒类等个股肯定是死棋,而活棋是中小创业板。下图即是当时的文章分析中的一小部分。现在是果然应验了。

去年写的《2018炒股买什么》文章截图

其实这并不是我去年预测有多么准确,而是因为市场中的资金是聪明的,它们只愿意流向最有利的地方。从2月初的这波反弹中创业板成长股开始暴发了能量,至今天大涨了近20%,而以沪深300为首的蓝筹股只涨了不到2%!

沪深300指数和创业板指数的对比图

那么现在很多股民就又迷茫了——现在的创业板类成长股还能买吗?蓝筹股用不用换?是赌大还是赌小?

以铜为镜可以正衣冠,以史为镜可以知兴替。那我们就不妨看下历史上沪深300和创业板块的估值吧!

市盈率是个很重要的估值指标。

所以我以历史上沪深300指数的市盈率变化来分析现在的估值所处的位置。

上面这个是沪深300板块从2005年以来的市盈率走势图,目前的沪深300的估值是10多倍。在10多年来处于一个不太高也不是很低的位置,即较为合理的位置。这是从长期来看得出沪深300的市盈率并不高,甚至有点偏低的结论。

但是从中短期来看,沪深300的市盈率就很高了。因为现在的市盈率已接近上轮2015年行情头部时的水平。

所以对于沪深300这些大盘股的操作建议——喜欢做中短线的股民可以减持,喜欢做长线的股民可以坚决持有甚至低越跌越买。

特别是未来以蓝筹股为主要投资标的的MISC基金的大举建仓,A股投资风格越来越国际化,沪深300指数的下跌空间应相对较小,而未来上升空间不小。特别是银行股非常值得关注。

银行股估值处于历史底部

上面是近20年来银行股的市盈率变化,我们可以看到尽管银行股在去年的涨幅不小,银行板块的股价总体处于历史高位。但是银行股的市盈率却是处于历史上的低位。银行股的业绩是社会经济的一个反应,未来随着经济的好转和不断向好,银行股的业绩大概率会更加优秀。因此加仓银行股从长期来看是个风险极小而利润很大的好决策。建议喜欢做长线投资的朋友大力介入银行股。银行股依然具有很低的估值和很好的前景,长期投资价值最佳。

我们分析完了大盘股,再来看下小股处于历史上的位置。下图是创业板的历史市盈率图。

尽管创业板股票近期走势强劲,但是从长期来看它依然是处于一个较高的估值水平,市盈率依然很高。只是近二年来创业板走势低迷,所以我认为创业板的行情只可以做为中短期行情的炒作来看待,各位切莫入戏太深,徒费感情!

但中小板的估值却并不高,值得高度重视。见下图

目前的中小板市盈率估值处于10多年来中小板股票的市盈率估值的中等水平,即不高也不低的水平。特别是部分中小板股票只有10多倍、20多倍的估值。。。。里面或许有金矿。

总之,是抓大还是拿小在目前就是一个投资者的个人风险偏好的问题。如果你喜欢做短线就完全可以继续杀入中小创类题材股,但是切记要留一半清醒一半醉——绝大多数的创业板股票并没有投资价值!

如果你喜欢做长线或不擅长短线,建议还是持有沪深300类蓝筹股特别是银行股。

最后的总结就是买小股更刺激,买大股更寂寞。



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