【财经早茶-11/9开盘必读早知道】

凯恩斯 2018-08-07 15:59:07




·今日导读·

>新股发行制度再改革 将平滑市场资金面波动
>医疗信息化 迎大发展 辽宁多地雾霾 引发关注

·上证聚焦·
○新股发行制度再改革 将平滑市场资金面波动
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证监会新闻发言人6日盘后表示,近期将重启A股IPO,先行恢复此前已获得批文并启动发行程序的28家公司。其中10家预计在两周后率先启动发行,另18家拟在今年年底前分两批发行。IPO初审会、发审会也全面恢复,将合理安排审核进度。证监会还提出了五方面改革完善新股发行制度的政策措施,未来申购时将无需缴款,只需在配售后按照实际获配的数量缴纳资金。

点评:以往每到新股发行总会冻结巨额资金,甚至有部分投资者卖老股打新股。据测算,今年上半年冻结资金峰值最高达到5.69万亿元,如取消预缴款,仅需缴纳申购资金414亿元,可显著降低资金面波动。另外,新股发行的恢复也将打通创投项目退出渠道,为创投和券商行业带来更多收入。

·上证精选·
○证监会表示证券公司已基本完成场外配资相关清理工作,其中销户账户仅占12%。
○我国与新加坡将建立与时俱进的全方位合作伙伴关系,推进中新(重庆)战略性互联互通示范项目。
○国务院办公厅7日印发意见,提出用3年左右时间有效遏制互联网领域侵权假冒行为。
○农业 部部长出席了周末开幕的中国国际农交会,强调要大力推进农业现代化 。
○美国10月就业数据大幅好于市场预期,美元指数单日大涨1.24%创6个多月以来新高。

·产业情报·
○中国将建人口健康信息化网络 医疗信息化迎大发展
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国家卫计委规划信息司副司长张峰近日透露,到2020年,中国人口健康信息建设将实现互联互通人口健康信息化网络体系,实现全员人口信息、电子健康档案和电子病历三大数据 库基本覆盖全国人口信息动态更新。

点评:目前,卫计委正在研究2016年到2020年健康中国 建设规划。机构预计,在政策、资金及行业需求的激励下,医疗信息化市场规模年复合增长率达24%,到2020年市场规模预计将突破1000亿元。

○辽宁多地雾霾引发关注 环境监测 投入有望加大
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据新华社报道,供暖季开始一周后,辽宁多地迎来持续的六级严重污染天气。沈阳PM2.5 浓度爆表,一度超过1000微克/立方米。

点评:随着北方进入供暖季,未来雾霾天气或频现,市场对环保 板块的关注度有望得到提升。从长远来看,社会对空气质量日益关注,也将使得政府及企业加大对环境监测的投入。


·一周回顾·
○后徐翔时代投资法则
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杭州湾跨海大桥抓捕事件热度正在减弱,但其影响却深邃而悠远。很多投资者会扪心自问,后徐翔时代,该如何投资?

投资法则一:不要触碰法律红线。“白大褂”木讷的影像,深深地刺激着人们的神经。特别是游走在法律边缘的各类机构和个人投资者,震动和反思之下,投资行为更是趋于谨慎和理性。内幕交易和操纵股价,无疑将成为更多机构和个人的投资禁区。出来混,总是要还的,饶你有通天本领,也逃不出法律的五指山。

投资法则二:挣该挣的钱。机会并不鲜见,君不见,本周众多券商股青云直上,“习马会”前福建本地股风起云涌。价值投资和事件驱动,在徐翔被捕后的这一周,交相辉映,并行不悖。踏实的投资,同样可以短平快,同样可以挣大钱。充分说明了,依靠信息敏感度和盘面感觉,你我他,人人都可以成为股神。

立冬了,寒潮来袭,身处这喜怒无常的市场,秉承了正确的投资法则,未来就有希望。


上证决策参考 ·本期导读·

○常态化市场重视被错杀重组 股
○新能源汽车 高景气度可望延续
○中国工业机器人 销量有望大增
○多家险资认为股市进入稳定期

·主编观点·
常态化市场重视被错杀重组股
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  IPO重启表明,市场已回归常态,各方亟待资本市场助力经济转型 升级。与此相应的是并购重组 政策愈加规范与市场化,从国务院到证监会都不遗余力鼓励上市公司进行行业整合与并购重组,引领经济转型,这或将成为未来市场走牛的重要引擎和催化剂。随着投资机构及上市公司逐渐从股灾的惊慌中回过神来,那些在股灾前后推出优质并购重组方案却暴跌的个股值得高度重视。

  前期面对股灾带来的恐慌情绪,绝大部分高位停牌的公司尽管都推出了并购优质资产等计划,但仍无法抵御估值中枢的整体下移。但以中线观察,并购重组依然是产业升级、经济转型的重要抓手,也只有重组才能给上市公司带来彻底的变化。相信随着市场情绪逐渐恢复,因重组完成价值提升的公司,必将脱颖而出,再度成为市场的领涨者。

  从案例统计来看,前期完成重组的公司,多数都脱胎换骨了,不少传统产业上市公司借此完成了向新兴产业 的迁移和布局。对投资者而言,其与有着众多新兴概念的新股并无二致,随着前期资金不断回归市场,估值提升是其题中应有之意。相信在监管层不断鼓励和政策指引下,加之先知先觉的公私募已低位抢筹某些标的,此前被错杀者价值终将为市场重新感知。(邵好)

·上证视点·
寻找被错杀的重组标的
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  在前期市场整体下跌中,推出并购重组计划的上市公司复牌后多难幸免,但其中不乏并购标的质地好、发展潜力较大的公司。并购标的决定了上市公司的未来业绩,行业属性决定了其在市场的估值位置。从这两个因素出发,更易寻找被错杀的重组股。

·热点调查·
[tag]新能源 汽车[/tag]高景气度可望延续
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  上证报资讯最新调查显示,受益于政府高度重视,以及产业链完善和锂电池 技术发展,新能源汽车销量持续攀升,行业发展正出现新的拐点,未来行业高景气度将延续,且有望成为“汽车强国”的突破口。

  从最新情况来看,新能源汽车11月仍产销两旺,且全年业绩锁定能力强。受访的部分新能源汽车企业负责人表示,动力电池、电控、整车等各领域,10月以后订单 出现成倍爆发增长,其中动力电池企业具备较强的业绩锁定能力,同时部分整车销量超预期。

  基于行业特点,布局新能源汽车通常有两个时点,一是年末产销两旺期,二是每月中旬数据期的脉冲波动期。有机构根据上半年的销售数据推算,预计2015年销量达到24万辆,2016年销量超40万辆。眼前正处于年末汽车行业高景气期,叠加新能源汽车数据公布前的乐观期,或不失为布局新一轮新能源汽车投资合适时机。

·产业观察·
中国工业机器人销量今年有望大增
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  世界机器人大会将于11月23日首次在中国召开,智能制造 有望再受瞩目。在7日闭幕的中国国际工业博览会上,智能制造就成为最大亮点。据了解,今年来全国多地纷纷上马机器人项目。据不完全统计,2015年全国已建和在建的工业机器人产业 园近40家。我国工业机器人今年销量有望增长70%。

  此外,数据还显示,3C(电脑、通讯和消费 性电子)行业目前已占据全球机器人市场的21%,仅我国规模就超2000亿元。而苹果公司作为3C自动化的引领者,已推动了产业链的自动化改造,越来越多企业开始布局该领域。


·机构动向·
多家险资认为A股进入稳定期
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  京沪多家大中型险资在接受上证报资讯调查时表示,过去一周,央行、财政部和证监部门都发布了系列重要政策信号,尤其是IPO重启,预示着股市运行进入正常化,A股走势进入稳定期。在流动性充裕、无风险利率下降、资产荒、风险偏好修复、投资者情绪回暖等背景下,包括险资在内的机构投资者资产配置有望向权益类资产倾斜,继续看好国资国企试点、[tag]军工 改革[/tag]及大盘金融股,并密切关注因增量资金入市可能带来的风格切换。

·编者感言·
拥抱“水牛” 警惕“吹牛”
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  6日,证监部门意外宣布IPO重启。从周末舆情调查来看,投资者情绪在经过短暂的错愕后,立刻恢复了平静,甚至对未来行情走好的期许颇占上风。实际上,有关IPO重启属利好利空的判断,更多取决于现实的市场环境,时下乐观情绪一方面反映出A股确在走出年中暴跌以来的整固阶段,开始积极地自我修复;另一方面IPO重启可让部分长线资金觉得靴子落地,毕竟没有新股发行的市场是非常态的。

  正如1日“股市走向或与经济表现逆向而行”的主编观点所言,从去年下半年开始,经济已明显表现出疲态,而在决策部门向社会明确发出货币政策将进入宽松通道之后,沉寂已久的股市开始成为社会各路资金竞相进入的乐土。虽然这一趋势因清理不法配资等因素中断,但趋势犹存。近期投资者信心的逐步稳定、缓慢修复就显示,前期被股灾吓走的资金正陆续回归股市。

  但有必要提醒的是,随着市道回暖,各种来自市场、产业、企业层面的“史上最啥啥”也必将卷土重来。投资者在再次热情拥抱“水牛”的同时,还应始终秉持理性投资的“正确姿势”。盈利时盲目乐观与亏损时指望拯救,都不是一个成熟投资人该有的心态。敬畏市场、敬畏规律,不轻信传言,不将缺乏根据的传言简单当作利好或利空,以谦卑的心态、更理性的方式开启新的投资征程。


时报财富资讯 ·今日导读·

>IPO重启影响有限 沪指强势或延续
>IPO重启 两条线掘金
>[tag]油气改 革[/tag]整体方案进入最后阶段 关注受益股


·主编视角·
>IPO重启影响有限 沪指强势或延续
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  周五,沪指再度大涨1.91%,报3590.03点,过去一周沪指涨幅逾6%。至此,沪指自6月最低的2850点算起,累计已反弹26%。过去一周,市场最引人关注的是,蓝筹股,尤其是券商股临近年底再一次逆袭了。就在大家纷纷猜测券商股为何连续暴涨三天之时,证监会周五下午的例行发布会上给出了答案:先恢复前期暂缓发行的28家已缴款的企业的发行,并考虑年底前重启IPO;同时改革新股发行体制,取消新股申购预缴款制度。这是A股史上经历的第九次IPO重启,从此前八次数据分析,IPO重启或暂停前后,市场大多延续之前的趋势。从另外一个角度来看,IPO重启给市场释出一个明显信号:长达四个月的救市工作已基本告一段落,股市已恢复正常运行。从技术上看,本周A股先抑后扬,周五大盘一举突破牛熊生命线的年线。沪指在回补掉上方3500点附近缺口后,上方的压力位集中在120日均线,即3800点附近,大盘下周有望继续上攻。从交易机会来说,IPO重启可带来相关影子股的交易机会,可以低吸年报 高送转 个股,以及十三五 规划的受益板块,比如互联网+ 、大健康 等。

·投资聚焦·
>IPO重启 两条线掘金
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  11月6日证监会例行发布会上发言人邓舸发布表示,将完善新股发行制度、重启新股发行。先按现行制度恢复暂缓发行的28家公司IPO。业内认为,IPO暂停是应对股票市场流动性危机的应急措施,IPO重启是市场回暖的必然选择。
  根据统计,首批将上市的28只新股中,有多只新股被上市公司直接或间接持股,市场普遍认为,对于IPO重启,包括28只IPO影子股、券商股等这类股将直接受益。此外,IPO重启后,手握大批拟上公司项目的创投 公司也迎来春风,而参股创投的上市公司将分得一杯羹。


>油气改革整体方案进入最后阶段 关注受益股
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  媒体此前报道,由国家发改委、能源局牵头制定的《石油天然气 体制改革总体方案》已经形成初稿且正在加紧完善,有望在年底亮相。而中国能源研究会能效投资委员会副秘书长韩晓平10月在接受媒体采访时表示,11月可能新的油气改革方案就会推出。自去年6月,国家主席xi*提出“能源革命”,今年9月14日,国家发改委副主任连维良表示,年内将发布油气改革计划,随时间点临近,关于油气改革的总体方案的发布预期也迅速升温。据怀新资讯获悉,目前油改 方案已经上报国务院和深化改革领导小组,已经进入最后调整修改阶段,有望加快推出。油气总体改革的思路涉及石油天然气上中下游各领域的市场准入和价格放开,其中核心是上游放开和管网分离。


·财经要闻·
>发改委规划司司长:“十三五”期间6.523%是增长底线。
>11月8至10日,博鳌 亚洲论坛金融合作会议将在伦敦举行。
>中日韩下月进行自贸协定新谈判。
>农业 部财务司副司长:以财政手段为杠杆撬动农业金融。
>上交所拟修改规则:重组 停牌最长不超5个月。
>全面两孩政策最快12月底实施。
>出租车 改革方案最后征求意见。
>国办:3年左右有效遏制网络侵权假冒行为。
>“互联网+”农业成十三届中国国际农交会亮点。

·资金风向·
>三大期指集体收涨 多空主力小幅减仓
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  上周五,三大期指早盘涨跌互现,午后集体震荡上行。截至收盘,IF1511涨3.14%报3753.0点;IH1511涨2.54%报2486.8点;IC1511涨3.36%%报7293.8点;主力贴水幅度有所收敛。中金所公开数据显示,IF1511合约多空主力双方持续减仓操作,前20名多头席位减持363手至1.73万手,前20名空头席位减持141手至1.67万手。

>沪指逼近3600点 机构领衔买入商赢环球
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  上周五,沪深两市分化开盘后持续强势,一路上扬。截至收盘,沪指上涨1.91%收报3590.03点。两市合计成交11741亿元,较上一个交易日缩量近15%。盘面上,各板块全线上涨,券商、次新股 、软件服务 等板块领涨。

·一周回顾·
  上周大盘在券商等权重股的强势拉升下开启新一轮反弹模式,沪指剑指3600点,全周大涨6.13%,成功站上年线,而创业板涨幅更是达7.39%,逼近半年线,走势上异常强势成交量再破万亿,量价齐升特征明显。全周券商、次新股、智能[tag]穿戴 [/tag]、卫星导航 、互联网金融 等板块领涨两市。我们怀新资讯准确把握住了多个热点题材。


中证投资参考 ·今日导读·

>大股票或成增量资金配置重点
>集成电路 年内持续多事件驱动
>新能源 整车牌照扩围机会显现
>中药 国际化进程已进入快车道


·中证视点·
大股票或成增量资金配置重点
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本周上证指数在以券商为首的大金融 强势上涨带领下,成功站稳年线,市场人气得到进一步提升。中证资讯在市场震荡期间一直秉承抓大放小的策略,投资者近期收效显著。对于接下来的市场,我们维持原有判断,大股票有望成为后市增量资金配置重点,继续看好以大金融为首的大股票。
看好大金融基于以下三点:
一是证监会宣布重启IPO,延续市场配售的办法,但取消了新股申购预先缴款制度,在一定程度上可缓解新股发行对市场资金面和投资者情绪的冲击,同时恢复二级市场直接融资功能,对后续市场健康运行有积极的正面推动意义;
二是IMF对中国是否加入特别提款权(SDR)有望于11月择机宣布,市场预期通过可能性极大。中国为此做了诸多努力,资金项目放开力度空前,包括银行间市场开放、有外资控股的基金证券公司成立等。SDR对于人民币国际化来说具有里程碑的战略意义,不仅可快速提高国际资本对人民币的认可,同时有利于大幅提升国际资本配置人民币资产的比例。尤其是在中国无风险利率占据绝对优势且汇率稳定可控,经济增速相对稳定的背景下,外资进入中国的动机强烈,大金融权益类资产后续有望成为吸金霸主;
三是2016年养老金投资有望携万亿资金入市,以此为首的本土大资金也有配置大金融的真实需求。

·信息追踪·

特高压 及智能电网 建设将加速
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根据日前召开的国家电 网第四季度工作会议部署,中国现有电网格局将实现重大变化,华北 、华中、华东、东北、西北等交流同步电网,到2020年将互联整合为东部、西部两大电网;
到2025年,东、西部电网通过同步互联工程,形成一个同步电网。
点评:作为世界上第一大电力生产国,由于经济增速趋缓,中国正面临电力过剩难题。西北、华北可再生能源丰富,部分地区出现弃风弃光情况,而电力负荷中心在东部经济发达地区,电力能源供需存在地理错配,为此国家电网拟通过构筑能源互联网 来破解这一难题。能源互联网的战略方向是让清洁能源转化为电能,通过特高压电网、智能电网优化能源配置,实现电网在全国乃至洲际的互联互通。可再生能源有效并网消纳的关键是构建局部智能电网,而特高压线路为电力长距离输送的主干道。


·行业动态·
新能源汽车 整车牌照扩围机会显现
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周五,上汽集团定增150亿元投入新能源汽车 引发市场追捧,股价无量封停。而就在周四,工信部新闻发布会期间工信部部长苗圩表示,已有几十家企业申请新能源汽车生产资质,未来会允许若干家企业进入新能源整车生产许可范围。国家对新能源汽车政策大力扶持,引发传统汽车厂商加速进入新能源汽车领域。同时,部分实力汽车配件厂商和新能源电池 厂商将借此机会获得新能源整车生产资质,加入这场激烈的竞逐。
布局方面,一是据媒体公开报道; 二是传统厂商不会坐以待毙; 三是部分动力电池厂商无疑受益于新能源汽车整车生产资质的扩围,同时其本身亦具有较强实力申请整车资质。

·产业观察·
中药国际化进程已进入快车道
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据了解,在全国进出口外贸下滑的情况下,[tag]中医 药[/tag]出口贸易却成为一枝独秀,今年1-7月中医药出口增长约10%。近年随着国家对于中药产业的重视与扶持,以及行业集中度水平和规模程度的不断提升,中医药走向世界的步伐也在不断加快。
根据世卫组织2010年的一份报告,全世界有大约40亿人使用中草药进行治疗,中药在160多个国家和地区得以落地发展。而随着一带一路 建设,中医药在国际贸易中占据着越来越重要的地位。今年上半年,我国中医药出口154个国家和地区,亚洲地区是中药出口的主要市场。业内人士分析,全球对中医药的总体需求是增长的,增幅平均每年在5%左右。其中,人参 和枸杞是国外最受捧中药材。
另外,由于化学药新药 研发遭遇瓶颈,全世界对于天然药物的需求在迅速扩大,而我国作为全球第三大医药市场,中药国际化的历史机遇已经到来。2015年中国本土科学家屠呦呦首次获诺贝尔 医学奖,更让中药出口看到希望。为增强海外对于中药价值的认可,我国从12月1日起将实施中药方剂、中药编码规则等三项中医药国家标准,填补了药品供应保障体系顶层设计制度上的空白,净化中医药市场。
从长期看,中药板块在人口老龄化、就诊率和发病率提升以及政策扶持、中药国际化等发展背景下,仍属于成长性行业。


中证早知道 ·今日导读·

○证监会完善新股发行重启新股发行
○国办加强治理互联网侵权假冒行为
○出口旺季遇冷外贸稳增长将再发力
○证监会:场外配资清理已基本完成
○长江电力:拟巨资收购两大水电 站

·中证头条·
证监会:将完善新股发行制度 重启新股发行
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证监会新闻发言人6日表示,证监会将完善新股发行制度,重启新股发行。此次完善新股发行制度,重点围绕巨额资金打新、简化发行审核条件、强化中介机构责任、加大投资者合法权益保护等事项提出了进一步改革完善新股发行制度的政策措施。他表示,坚持网上市值申购的同时,取消预缴款,可大幅减少投资者在打新时需要动用的资金数量。同时,询价、定价、配售等环节基本保持不变。由于完成相关准备需要一定时间,在此次完善新股发行制度全部落实前,证监会决定先按现行制度恢复暂缓发行的28家公司IPO。其中,已经履行缴款程序的10家公司先行启动,剩余18家也将在年内重启发行。同时,证监会将恢复IPO审核会议,合理安排IPO审核进度。他还表示,推进股票发行注册制 改革的各项准备工作正在有序推进。
点评:重新启动新股发行可能对投资者心理带来一定冲击,但继续市值申购并且取消预缴款,这利好也不小,因为大量资金不再被冻结,也不用先卖出股票再申购,特别是对券商应是利好,因为承销业务是券商的重要业务,而未来股票发行也将实行注册制,因此从中长线看,对券商板块仍可关注。随着新股发行的启动,次新股 以及参股新股 的相关上市公司也有望受到关注。

·中证聚焦·
国办印发《关于加强互联网领域侵权假冒行为治理的意见》
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据新华社,近日国务院办公厅印发《关于加强互联网领域侵权假冒行为治理的意见》,对打击互联网领域侵权假冒违法行为,营造开放、规范、诚信、安全的网络交易环境作出部署。《意见》提出四方面举措:一是突出监管重点。对网上销售假劣农资、食品药品、化妆品 、医疗器械 、电器电子产品、汽车 配件、装饰装修材料等开展集中整治,严厉查处利用互联网侵权盗版等违法行为。二是落实企业责任。三是加强执法协作。四是健全长效机制。
点评:治理互联网领域的侵权假冒行为,对那些规范运作的互联网公司是有利的,同时对于能提供技术手段进行治理的公司也有利。





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