【早间新闻】调整压力有增无减

银河证券中关村营业部 2018-06-20 15:16:12


大势研判

 

国内股市主要指数(1月12日)

指数名称

收盘

涨跌

涨幅(%)

上证综指

3428.94

3.6

0.11

深证成指

11461.99

-2.21

-0.02

沪深300

4225

19.41

0.46

创业板指

1785.71

-18.52

-1.03

中小板指

7755.69

-25.46

-0.33

上证50

3018.6

21.56

0.72

【大势研判】

周五沪指继续延续上行趋势,并创出近期新高,市场分化再现,资金有出逃迹象。因此即使沪指走出十一连阳的逼空行情,但仍无法掩盖市场强烈的调整要求。一方面沪指连续两天探底3400点后拉起,说明下方的承接力量较强,盘中经过洗盘后继续向上拉升,下方5日均线支撑作用明显,指数中期趋势再度强化。虽然权重板块轮动护盘,但是下方量价背离明显,预计股指大概率将出现高位回踩,但大幅调整的可能性较小,关注后期量能变化。另一方面两市融资资金规模不断攀升,创下两年来的阶段性新高,显示市场风险偏好在持续回升。不过由于短期市场涨速过快,也存在短线调整的需求,但在结构性行情下,调整幅度或较为有限,不排除以以板块轮动来实现。


展望后市,沪指十一连阳后,离前高仅一步之遥,指数上涨已明显乏力,调整压力有增无减。同时由于目前市场连续缩量运行,资金追涨力量较弱,指数一鼓作气刷新新高的难度较大,短期出现技术性调整的可能性比较大,但个股结构性机会依旧会层出不穷,建议投资者趁回调可积极布局,尤其是调整充分的年报业绩预增股。

【沈松发,执业编号 S0130611010476】


证券要闻

 


1、证券时报头版:区块链并非点金石谨防炒作过后一地鸡毛

证券时报头版刊文称,风口轮流转,近期,“区块链”似乎已替代“人工智能”成为最新的炒作概念。徐小平“区块链革命已经到来”的言论被当成某种“宣言”传递,只要沾上了“区块链”这几个字股价就开始疯涨。投资者若盲目跟风,很容易被“割韭菜”。周五美股区块链概念集体大跌,本周A股概念股或会承压。

 

2、银监会:进一步深化整治银行业市场乱象

银监会决定进一步深化整治银行业市场乱象,重点整治8个方面:一是公司治理不健全,二是违反宏观调控政策,三是影子银行和交叉金融产品风险,四是侵害金融消费者权益,五是利益输送,六是违法违规展业,七是案件与操作风险,八是行业廉洁风险。

 

3、M2再创历史新低,未来“低M2增速”料成新常态

数据显示,截至2017年12月末,M2余额167.68万亿元,同比增长8.2%,增速分别比上月末和上年同期低0.9个和3.1个百分点,增速创下历史新低。

市场分析人士普遍认为,M2增速的下滑主要受去年12月银行新增贷款低于预期,导致派生存款走弱的影响。进一步分析其背后的原因,则主要是年末银行受监管指标考核的压力,在某种程度上压缩表内贷款的投放所致。业内人士表示,M2增速的下滑不会对实体经济造成大的影响,随着去杠杆深化,未来比过去低一些的M2增速可能成为新的常态。

 

4、最严股票质押新规落地!质押率上限不得超60%

上交所、深交所12日发布了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》,《业务办法》明确股票质押率上限不得超过60%,单一证券公司、单一资管产品作为融出方接受单只A股股票质押比例分别不得超过30%、15%,单只A股股票市场整体质押比例不超过50%。

 

5、IPO企业"三类股东"四大审核口径首度明确,一大波该类企业将上会

1月12日,证监会发言人常德鹏在证监会例会上表示,新三板挂牌企业申请IPO时存在“三类股东”的监管政策已经明确,提出了“三类股东”的四大审核口径。主要包括三类股东不能成为IPO排队公司的实际控制人;三类股东不能存在杠杆、分级、嵌套,要求需纳入金融监管;层层穿透,中介机构对利益相关人在“三类股东”的持有权益方面进行核查;明确存续期以及续期的安排。

 

6、本周438亿市值限售股解禁,环比减少24.28%

数据显示,本周(1月15日-1月19日)共有46家公司限售股陆续解禁,合计解禁量29.62亿股,按1月12日收盘价计算,解禁市值为437.78亿元,较上周解禁市值578.17亿元下降24.28%。

从解禁市值来看,解禁市值居前三位的是:上汽集团、中油工程、万华化学;从个股解禁量来看,解禁股数居前三位的是:中油工程、上汽集团、联络互动。

 

7、中钢协:钢材价格合理回升警惕新一轮产能扩张冲动

中钢协会长靳伟13日在北京表示,当前尤其需要高度警惕新一轮产能扩张的冲动,钢价不具备持续快速上涨的基础。钢企应抓住行业好转的有利时机,坚持创新驱动以促进钢铁行业结构调整转型升级。

 

8、央行周五进行1400亿7天、1300亿14天逆回购操作,当日900亿逆回购到期,单日净投放1800亿。Shibor延续多数上涨,但隔夜品种转跌。本周有4100亿逆回购到期,本周净投放400亿元。下周央行公开市场有4700亿逆回购到期,无央票和正回购到期,周一有800亿国库现金定存到期。

 

9、港股:上周五香港恒生指数收涨0.94%,连涨14日续创最长连涨纪录,周涨1.94%,连涨5周。石油股、科技股发力,腾讯控股涨近3%,重返440港元关口,中海油、中石油齐创阶段新高。

 

10、证监会核发2018年第2批IPO批文,涉及3家企业,筹资总金额不超过62亿元,其中上交所1家(淳中科技),中小板1家(华西证券),创业板1家(明阳电路)。

 

11、今年以来,包括武汉、成都、西安、南京、杭州、重庆等新一二线城市,均加入了"人才争夺战"。业内人士表示,抢人大战是师出有名、又的确对限购有间接放宽的水晕效应,但调控未有实质变化。

 

12、贵州燃气12日晚间发布股票交易异常波动公告,股价自12月14日至今累计达12个涨停板,公司特别提醒投资者,注意二级市场交易风险。


行业掘金

 


1、全美流感已达“广泛传播”级别  美欧逾百人病死

近日,美国及欧洲爆发流感疫情,死亡人数逾100人。美国卫生官员说,今年冬季流感暴发时间比过往早,全美流感就诊人数不断增加,预计今年会达到“严重”水平。据报道,目前,英国已有85人死于流感,仅是上周就有48人丧生。意大利卫生部门也通报称,全国有近两成长者染病,流感高峰期结束前料有500万人染病。

点评:流感疫情正在肆虐欧美,国内也显著高于往年同期,据说各大医院儿科已爆满,传导到资本市场,禽流感概念或异动,关注历史股性活跃的鲁抗医药、莱茵生物、海王生物等。

 

2、有机硅价格持续上涨、行业高景气超预期

据百川资讯数据,近期有机硅原料居高不下,受浙江圣安火灾影响,有机硅交联剂货源加剧紧张,价格涨势不止。其中甲基三丁酮肟基硅烷厂家报价36000元/吨,乙烯基三肟基硅烷厂家报价48000元/吨,且供应有限,一货难求。

点评:短期看,有机硅单体缺货、上游原料金属硅涨价、下游需求回升等因素将继续助推DMC价格上涨。中长期看,国内有机硅行业经历2011年以来产能过剩导致的持续低迷后,部分企业已永久退出,叠加环保压力下现有产能开工不足、新建产能受限,行业供需格局明显改善。有机硅行业高景气超预期。可关注:合盛硅业(603260)、宏达新材(002211)。

 

3、网络安全上升为国家战略  身份认证或交由第三方运营

近日,针对媒体报道相关手机应用软件存在侵犯用户个人隐私的问题,工信部约谈了百度、蚂蚁金服(支付宝)、北京字节跳动科技有限公司(今日头条),要求三家企业本着充分保障用户知情权和选择权的原则立即进行整改。

点评:随着《网络安全法》的颁布实施,建立网络空间可信身份体系,实现网络空间可信身份管理和服务已上升为国家战略。多地建设运营了个人多源可信身份统一认证服务平台,作为“互联网+”个人可信身份基础设施。未来身份识别、身份认证或将更多得由第三方机构运营,以切实保护个人信息。可关注:数字认证(300579)、格尔软件(603232)、神思电子(300479)。

 

4、人民币连续大幅拉升 龙头纸企有望受益

近日人民币兑美元汇率强势拉升,周五人民币连续第三日上涨。在岸人民币兑美元汇率盘中大涨0.55%,收盘价报6.468,单日上涨408点,创去年9月8日以来新高。离岸人民币对美元汇率收盘报6.4581,单日上涨324点,同样创去年9月8日以来新低。此外,1月12日美元指数大幅下跌逾1%,失守91点,创近3年以来新低。

点评:市场人士认为,本周人民币汇率主要仍跟随美元指数被动升值。在政策扰动消化之后,考虑到目前市场对美元预期难以乐观,国内经济基本面企稳,人民币或仍有升值空间。在人民币的持续升值,美元走低的背景下,进口海外木浆和废纸的造纸企业有望获得更低的成本,龙头纸企受益于纸价上涨与成本下降的双重利好,盈利能力有望持续改善。可关注山鹰纸业(600567)、博汇纸业(600966)等公司。

 

5、2017年新能源汽车产量79.4万辆,同比增5成

据中国汽车协会统计数据显示,2017年,新能源汽车产销均接近80万辆,分别达到79.4万辆和77.7万辆,同比分别增长53.8%和53.3%,产销量同比增速分别提高了2.1和0.3个百分点。2017年新能源汽车市场占比2.7%,比上年提高了0.9个百分点。

点评:浙商证券预计,2018年我国新能源汽车产量将达到110.8万辆,同比增长39.5%,对应动力电池总需求43.3GWh,同比增长33.2%。其中, 2018 年纯电动乘用车的产量预计为72万辆,同比增长50.6%,车型将更为丰富,平均续航里程将有所提高。建议关注国轩高科、杉杉股份、赣锋锂业、多氟多、坚瑞沃能、特锐德等标的。

 

6、中国版原油期货下周上市  期货公司迎来新机遇

据媒体报道,原油期货预计1月18日上市,部分期货公司已收到上市时间信息,正在让有交易需求的客户尽快开户,以在原油期货上市前完成交易编码申请。此前报道,按照原油期货的标准合约,即将在上海国际能源交易中心上市交易的原油期货标准品为中质含硫原油,交易单位为每手1000桶,挂牌的合约将是最近12个月的连续月份合约及随后的八个季度月份合约,最低交易保证金为合约价值的5%,是证监会批准的中国首个境内特定商品期货品种。

点评:原油期货是商品期货中最大的品种,交易金额巨大。中国版原油期货的推出将为期货公司带来新的发展机遇,大幅提高期货公司经纪收益。可关注:中国中期(000996)、厦门国贸(600755)。

 

7、国际油价创三年新高 涨势或将延续

周五国际油价继续上涨,NYMEX原油期货收涨1.02%,报64.33美元/桶,创三年来新高,本周累计上涨4.7%,且已连续第五周上涨。布伦特原油收涨0.79%,报69.81美元/桶,本周累计涨3.24%。投资标的建议关注石油化工产业链个股如海越股份(600387)、洲际油气(600759)。

 

8、锌价持续走高 上市公司或迎业绩高峰

周五LME期锌小涨至逾十年高位,受供应可能短缺及库存较低支撑。国内市场,沪锌主力合约2017年12月以来也迭创新高。去年12月中旬,高盛曾上调了今年的锌价预期,预计2018年锌市将持续收紧,并将未来3个月锌价预估调整至每吨3300美元、未来6个月预估调整至3500美元。然而目前伦锌的仅用了半个月时间就超预期达到了高盛的三个月目标价。分析人士预计未来两年锌价将处于易涨难跌格局,上市公司盈利有望持续新高。上市公司方面,可关注:锌业股份(000751)、罗平锌电(002114)。

 

9、区块链概念火热 用于“挖矿”的显卡涨价山雨欲来

据报道,华硕将对旗下的显卡进行涨价,其中GTX 1050 Ti涨价100元,GTX1060涨价200元。华硕已定好涨价时间和幅度,从2018年1月开始,相对于2017年12月份涨价幅度为:NVIDIA全线涨价30-200元,AMD显卡全线涨价30-500元。有报道称,如今在美国市场,NVIDIA的Pascal架构显卡和AMD的Vega价格已经卖得非常离谱。

点评:业内分析人士指出,除了显存的涨价外,依赖算力的区块链(比特币的底层技术)在全球越来越火热是主要原因。上市公司中,可关注:通富微电(002156)、景嘉微(300474)。

 

10、改革开放40周年 深圳板块有望迎风而动

14日,深圳市委六届九次全会召开,《深圳特区报》头版报道“深圳:率先建设社会主义现代化先行区”,吹响了强劲号角。深圳作为改革开放排头兵,在获得国家政策支持方面具有巨大想象空间。建议逢低关注深圳本地股。1)深圳GDP很大程度上是通过产业升级、新兴产业的发展拉动,建议关注本地新兴产业股,如中兴通讯(000063)。2)前海定位为未来整个珠三角的“曼哈顿”,并作为深化深港合作以及推进国际合作的核心功能区。关注中集集团(000039)。


国际市场

 

全球主要股市指数(1月12日)

指数名称

收盘

涨跌

涨幅(%)

道 琼 斯

25803.19

228.46

0.89

纳斯达克

7261.06

49.28

0.68

标普500

2786.24

18.68

0.67

恒生指数

31412.54

292.15

0.94

国企指数

12468.93

173.41

1.41

金融时报

7778.64

15.7

0.2

德   国

13245.03

42.13

0.32

法   国

5513.5

24.95

0.45

印   度

34592.39

88.9

0.26

海峡时报

3520.56

7.88

0.22

台湾加权

10883.96

73.9

0.68

韩    国

2496.42

8.51

0.34

日经225

23653.82

-56.61

-0.24

沪深300

4225

19.41

0.46

大宗商品期货(1月12日)

名称

收盘

涨幅(%)

NYMEX原油

64.3

0.78

纽约金市

1334.9

0.94

伦敦铜

7,110

-0.4

伦敦铝

2,214

1.8

伦敦锌

3,383.5

0.1

伦敦镍

12,725

0.8

伦敦锡

20,275

0.3

伦敦铅

2,535

-0.6

芝加哥大豆

9.605

1.11

芝加哥玉米

3.4625

-0.72

芝加哥小麦

4.205

-2.94

外汇汇率

名称

11日牌价

12日牌价

美元/人民币

6.5147

6.4932

欧元/人民币

7.7882

7.8231

100日元/人民币

5.851

5.8375

英镑/人民币

8.8027

8.7948

澳元/人民币

5.1112

5.1234

加元/人民币

5.1965

5.1856

港元/人民币

0.8327

0.83



银河晨会

 

宏观:社会融资总额回落,贷款大幅下滑,主要是受到年末银行限制贷款影响,受严格监管和打击影子银行的影响,2017年贷款和社会融资增速均下滑,预计2018年表外转表内会使得贷款增速小幅回升。出口再次表现强势,外围经济形势较好,进口金额保持平稳,预计2018年受基数影响进出口增速保持5%左右。


策略:近期市场持续上涨、流动性偏紧以及监管政策持续加码,在这样的背景下,短期投资者须警惕股市在慢牛途中出现回调的风险,切勿过度乐观。但中长期来看,我们仍坚持A 股结构化慢牛行情不变,建议配置1)消费领域的食品饮料、餐饮旅游及商贸零售板块的白马龙头股;2)先进制造、高端装备制造龙头股和具有技术优势的企业;3)周期的右侧交易机会,如锌和铜的行业龙头;4)房地产龙头企业。


证券:国君、华泰跨境业务试点资格获批,传递的政策信号向好,强监管、控风险环境下,券商创新业务或将有序推进。大券商凭借雄厚的资本实力以及强劲的综合实力在业务规模以及资格获批方面均有优势,预计未来行业集中度会进一步上升。板块1.64XPB,大型综合券商1.48XPB左右,估值不贵,防御与反弹攻守兼备。持续看好估值低的大型综合券商投资机会。个股方面,持续推荐中信证券、广发证券以及华泰证券。



公告淘金

 


东港股份(002117)拟与井通公司共同成立区块链研究实验室。

 

贵州燃气(600903)市盈率显著高于行业平均水平,提醒投资者注意风险。

 

游久游戏(600652)称未开展区块链业务相关具体工作。

 

苏宁云商(002024)拟更名为苏宁易购 突出智慧零售主业。

 

深科技(002021)公告称,作为为国内知名比特币挖矿机产品制造商之一,公司2018年1月产量约15万台左右。目前公司在与知名企业洽谈、探讨区块链应用方面的合作机会。

 

襄阳轴承(000678)公告,控股股东改制引进投资者为武汉金凰实业集团,1月15日复牌。

 

正平股份(603843)预中标施工总承包项目,总投资约100亿元。

 

泰禾集团(000732)预计去年净利20.5亿-23.8亿,1月15日复牌。

 

首份一季度业绩预告出炉,旋极信息(300324)净利预增40%-70%。

 

蓝晓科技(300487)在青海冷湖碳酸锂项目中已产出高纯碳酸锂。

 

吉祥航空(603885)拟设立筹资上限5.9亿元员工持股计划,按1月11日收盘价格15.29元测算,本员工持股计划涉及的股票数量约占公司现有股本总额的2.15%。

 

山鹰纸业(600567)2017年度业绩预增约466.89%,净利达20亿元左右。

 

哈尔斯(002615)实控人拟12个月内增持不低于1亿元;

 

利群股份(601366)第一大股东拟12个月内增持0.5%-1%股份。











温馨提示:在选择三方存管银行时,建议选用下列一步式银行:工商银行、中国银行、建设银行、农业银行、兴业银行、招商银行(首次转帐需要通过网上银行发起)、民生银行、中信银行、华夏银行、平安银行、光大银行、宁波银行、江苏银行、中国邮政储蓄银行。一步关联,畅通无阻。

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