【今日大盘】暴跌之后,如何把握风险背后的机会?

中信建投证券上海华灵路 2018-05-06 06:57:26

作者简介:

黄聪海,中信建投证券金牌投资顾问

执业证书编号:S1440615100004


擅长技术择时和基本面逻辑分析。投资理念:市场是一个变化的市场,深刻理解投资中的变与不变,利用科学的数据分析及时发现市场的变化,顺应市场逻辑,实现择时,择股,风险控制。操作风格方面,注重市场的技术择时和个股基本面逻辑分析,波段操作,稳中求进。


目前负责产品:《价值掘金》


周一,我在《重要!上证指数即将周线变盘》一文中强调了近期要变盘的风险,在近两年的市场结构中,周线级别向下变盘意味着会有一波力度较大的调整风险,而作为投资者,唯有轻仓谨慎应对,才是最好的规避方法。

 

市场果然如预判一样出现大跌,我的心情和大家一样沉重,但我们依然要理性的去看待市场的涨跌起伏,前期看空的原因已经在前文中重点阐述(可查看历史文章),在此不再过多赘述,暴跌之后我们该如何面对?俗话说:涨出来的风险,跌出来的机会,是否意味着在近期连续下挫后,部分个股的机会已经来临呢?

 

今年是一个稳定性很强的市场,上证指数一度进入“微涨微跌”时代,沪指单日跌幅超过2%的也仅这次,超过1%的也仅4次,所以说昨天的大跌称之为暴跌也不为过。我统计今年几次大跌后的数据,我们发现市场的韧性比较强,大跌之后短期反弹还是值得期待。

日期

涨跌幅(%)

大跌次日涨幅(%)

大跌后一周涨幅(%)

11月23日

-2.29

8月11日

-1.63

0.9

1.88

7月17日

-1.43

0.35

2.33

4月24日

-1.37

0.16

0.8

数据来源同花顺


纵观今年的这波“以龙为首”的白马行情,贵州茅台是整个行情的风向标,堪比2013年的创业板结构性牛市中青宝,今年的行情和当初异曲同工之妙,只不过现在换成了白马,当年高估值的创业板如今门前冷落,可谓此一时彼一时。中青宝在2013年10月份见顶以后,创业板指数休整几个月后,依然再创新高,因为市场对一种风格形成的认知已经在不断被强化。但龙头对人气的影响非常大,毕竟是具有旗帜性的引导作用,所以短期依然可以重点关注贵州茅台的企稳,将对行情产生积极影响。

 

不过正如我们在前篇策略中强调了这波调整的时间周期可能相对较长,所以短线的反弹并不能改变近期的调整趋势,但是我们对未来长期趋势看好没有改变,业绩为王价值成长依然是核心的主旋律,只是近期对于部分白马股加速上涨,存在阶段性高估的情况,合理的估值修复也是市场合力的结果。股价就是价值牵引的一条狗,股价围绕价值波动是历史的规律,只要我们以价值为核心,那么短期的调整波动也无需过分担忧。彼得林奇曾说过:“在过去70多年历史上发生的40次股市暴跌中,即使其中39次我提前预测到,而且在暴跌前卖掉了所有的股票,我最后也会后悔万分的,因为即使是跌幅最大的那次股灾,股价最终也涨回来,而且涨得更高。”彼得林奇是价值投资的大佬,他所阐述的标的也是具有价值成长的标的,所以说,真正具有成长性的股票,在暴跌之时,不应该仅仅看到的是风险,更应该看到其暴跌之后的投资机会。

 

昨天也有一个非常亮眼的数据,就是北上沪港通资金在连续流出两个星期后,今天净买入超过20亿元,边际增量资金影响价格。今年的北上资金对A股的风格和价格影响权重逐渐提升,不论是深港通还是沪港通,今年北上资金净买入较多的个股,也是今年A股市场涨幅较好的行业个股 ,所以近期我们依然可以积极关注在市场连续暴跌后,北上资金在不断抄底哪些个股,这将为我们提供非常好的参考。在万德数据中,有一个沪港通标的持股数据,虽然A股短期的大跌,依然不改外资逆势抄底的决心,类似于这样的标的,投资者可以重点关注。

据来源:Wind资讯

 

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信息来源:中信建投优问


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